- עיקר הפדיונות נרשמו בקרנות המתמחות באג"ח בישראל שרשמו יציאת כספים של 11.1 מיליארד שקל. לעומת זאת, בקרנות המתמחות באג"ח מדינה נרשמו גיוסים של 4.6 מיליארד שקל.
- המפולת בשוקי ההון בארץ ובעולם בתחילת השנה באה לידי ביטוי היטב בקרנות המנייתיות: הקרנות המתמחות במניות בחו"ל והקרנות המתמחות במניות בישראל רשמו פדיונות של 2.0 ו- 1.5 מיליארד שקל, בהתאמה, והקרנות הגמישות איבדו כ- 0.6 מיליארד שקל.
- מהקרנות השקליות נפדו כ- 2.3 מיליארד שקל, על אף התיסוף החד במטבע המקומי והעליות באפיקים השקליים.
- 10 המגייסות הגדולות ביותר גייסו מתחילת השנה 16.3 מיליארד שקל, בעוד שמ-10 המדממות ביותר נפדו כ-5.1 מיליארד שקל (טבלה 2 +3). מעניין לציין, כי 6 מבין 10 המגייסות הגדולות הן קרנות כספיות.
אפריל 2008
חודש מאי התנהל בתנודתיות ניכרת ונחתם בעליות נאות במדדים המובילים. סערות והפתעות לא חסרו החודש: מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל זינק בשיעור חד מהצפוי וחיזק את ההערכות בדבר העלאת ריבית. ואכן, נגיד בנק ישראל הפתיע מצידו, כשהעלה את הריבית בשיעור של 0.25%, שיעור מתון משצפו רוב הכלכלנים במשק. מחירי הסחורות המשיכו במסעם צפונה, ואם באפריל האורז היה זה שכיכב, הרי שהחודש כל תשומת הלב הופנתה לנפט, שחצה רף אחר רף והגיע לשיא של כל הזמנים כשמחירו נקבע בנקודת זמן מסויימת על רמה של 135 דולר לחבית.
ואם לא היה די בכך, הרי שפרשה נוספת בה מעורב אולמרט נחשפה בכלי התקשורת והרעישה את המדינה, ומאידך, נתבשרנו על מגעים עם סוריה. כל אלו, יחד עם עונת הדוחות הכספיים שעמדה במוקד תשומת הלב, השפיעו על המסחר בבורסת תל אביב וגרמו למדדים לדלג כמעט מידי יום בין שני צידי המתרס, השלילי והחיובי.
בסיכום חודשי רשמו רוב המדדים המובילים עליות נאות: מדד ת"א 25 עלה ב- 3.4% ומדד ת"א 100 הוסיף 4.0%, מדד ת"א 75 עלה בשיעור של 6.0%. לעומת זאת, מדד יתר 50 ירד ב- 5.5% ומדד יתר 120 רשם גם הוא ירידה של 4.5%. ברמה הענפית בלטו לחיוב, מדד ת"א נדל"ן 15, שטיפס ב- 10.7%, ומדד הבנקים שעלה בשיעור של 5.2%.
איגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד עלו בחודש מאי ב-1.6%. האג"ח הארוכות ל-7 עד 10 שנים עלו ב- 1.7%, האג"ח לטווח פדיון של 5 עד 7 עלו ב- 1.0%, האג"ח לטווח פדיון של 2 עד 5 שנים עלו, גם הן, ב- 1.0% ואיגרות החוב לטווח הקצר של 0 עד 2 שנים עלו ב-0.5%. איגרות החוב הקונצרניות הצמודות למדד עלו ב- 1.6%. מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות עלה ב- 0.6% והוא מייצג עלייה של 0.8% בשחרים, עלייה של 0.1% נרשמה בגילונים, ועלייה של 0.2% במק"מים.
הדולר רשם היחלשות מול השקל בשיעור של 5.7%. מול האירו רשם השקל תיסוף של 6.1%. על רקע כל ההתפתחויות הללו, החל ציבור המשקיעים לשוב לתעשיית הקרנות. כך, גדל סך נכסי תעשיית הקרנות במאי 2008 בשיעור של 0.7%, מ- 117.5 מיליארד שקל ל- 118.3 מיליארד שקל. זאת, כתוצאה מגיוסים של 400 מיליון שקל ותשואה חיובית משוקללת של כלל התעשיה בשיעור של 0.4%.
התפלגות כניסת הכספים ויציאתם בסוגים השונים של הקרנות מראה, כי הקרנות הכספיות, שכיכבו בחודשים האחרונים וזכו לפופולריות רבה, המשיכו ליהנות מגיוסים, אם כי מתונים יותר בסך של כ- 0.5 מיליארד שקלים וירדו למקום השני ברשימת המגייסות. את המקום הראשון תפסו קרנות האג"ח מדינה, המהוות חוף מבטחים בתקופה סוערת זו המתאפיינת בתחושת חוסר ביטחון בכל הנוגע להתפתחויות הצפויות בשוק ההון, שגייסו סכום נאה של כ- 950 מיליון שקל. מגמת הפדיונות בקרנות המתמחות במניות בישראל נבלמה, כך שהחודש הן התאוששו מעט וגייסו סכום קטן אמנם של כ- 30 מיליון שקל. בשאר הקבוצות נרשמו פדיונות: למקום הראשון ברשימת המדממות הגיעו הקרנות השקליות, שרשמו פדיונות של 460 מיליון שקלים. למקום השני, ובהפרש לא גדול, הגיעו קרנות האג"ח בישראל (אג"ח כללי ואג"ח חברות) שרשמו פדיונות של כ- 400 מיליון שקלים, קרנות האג"ח בחו"ל איבדו 120 מיליון שקלים, מהקרנות המתמחות במניות חו"ל, נפדו כ- 65 מיליון שקל, ומהקרנות הגמישות נפדו כ- 45 מיליון שקל.
נתח שוק: חברות הביטוח עדיין תופסות את המקום הדומיננטי ביותר במפת שוק ההון
בחודש החולף נרשמו שינויים מינוריים בלבד בנתחי השוק של מרבית הגופים בתעשיית הקרנות. הגופים בבעלות זרה ממשיכים לתפוס מקום נכבד במפת שוק ההון, על אף שנתחם קטן באפריל מ- 34.2% ל- 34.1%: פסגות, שממשיכה לצמוח נהנתה גם החודש מעלייה בנתח השוק מ-21.7% ל-22.1%, ואילו "פריזמה", המשיכה לרשום פדיונות ונתחה קטן מ-12.5% ל-12.0%. נתחן של חברות הביטוח נותר כ- 34.9% במאי, כאשר נתח השוק של חברת מגדל קטן מ-9.1% ל-8.9%. נתח השוק של כלל פיננסים גדל מ- 10.2% ל- 10.3%, נתח השוק של מנורה גדל גם הוא מ- 4.0% ל- 4.1%, ואילו בנתחם של הראל – פיא ושל ישיר לא חל שינוי (10.5% ו- 1.1%, בהתאמה). המנהלים הפרטיים, רשמו גידול בנתח השוק מ-29.1% ל-29.2%. שני גופים בנקאיים נותרו עדיין עם הקרנות שבבעלותם, כאשר נתח השוק של יובנק כולל מודוס) נותר 0.9%, כמו גם נתחו של מרכנתיל שעמד על 0.9% במאי.
10 הקרנות הגדולות בתעשייה מנוהלות על ידי 7 גופים שונים ונכסיהן מסתכמים ב- 23.4 מיליארד שקלים המהווים כ- 20% מסך נכסי התעשייה כולה, בעוד שלפני מספר שנים היוו 10 הקרנות הגדולות כ- 25% עד 30% מהתעשייה כולה. רק 5 חודשים חלפו מאז תחילת הרפורמה החדשה בתחום קרנות נאמנות, במסגרתה הושקו הקרנות הכספיות, וכבר ארבע מהן הצליחו להתברג לרשימת עשר הקרנות הגדולות. עוד נציין, כי רוב הקרנות בטבלה מתמחות באג"ח לסוגיו או בשקלים.
|
כלים נוספים